10 Opções Estratégias a serem conhecidas Por: Investopedia do pessoal Muitas vezes, os comerciantes pulam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno, escreve a equipe da Investopedia. Com um pouco de esforço, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, juntamos este artigo, que esperamos encurte a curva de aprendizado e aponte-o na direção certa. Clique para ampliar 1. Chamada coberta Além da compra de uma opção de chamada nua. Você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio da chamada) ou proteger contra um potencial declínio no valor do patrimônio subjacente. Clique para ampliar 2. Married Put Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado bem (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem otimização do preço dos ativos e desejarão se proteger contra potenciais perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço dos ativos mergulhar dramaticamente. Clique para ampliar 3. Bull Call Spread Em uma estratégia de spread de boletos, um investidor irá simultaneamente comprar opções de chamadas a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de ataque mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. Clique para ampliar 4. Bear Put Spread O urso colocar spread strategy é outra forma de propagação vertical. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda como um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço dos ativos subjacentes diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. Clique para ampliar 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar de proteção é realizada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e na escrita de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo bem subjacente (como Partes). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear o lucro sem vender suas ações. PÁGINA SEGUINTE: 5 Mais opções Estratégias para saber Publique um comentário Vídeos relacionados em OPÇÕES Próximas conferências Fale conosco10 Opções Estratégias para saber Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e Maximize o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, juntamos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. Muitas vezes, os comerciantes pulam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, juntamos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. 1. Chamada coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio da chamada) ou proteger contra um potencial declínio no valor do patrimônio subjacente. (Para obter mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.) 2. Casado Put Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado bem (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda por um Número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem otimização do preço dos ativos e desejarão se proteger contra potenciais perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço dos ativos mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre o uso desta estratégia, consulte Casos: um relacionamento protetor.) 3. Torneio de chamadas de Bull Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de chamadas a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Maior preço de exercício. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia o Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocou a estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como a propagação do lance de touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço dos ativos subjacentes diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar protetora é realizada comprando uma opção de venda fora do dinheiro e escrevendo um fora da - opção de chamada de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não Esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.) 6. Long Straddle Uma estratégia de opções de straddle longo é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, subjacente Ativo e data de vencimento simultaneamente. Um investidor usará frequentemente essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle, Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutro.) 7. Strangle Longo Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da tabela normalmente será inferior ao preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções, os estrangulamentos normalmente serão menos dispendiosos do que as estradas, porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.) 8. Mariposa espalhada Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propaganda de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), ao vender duas opções de chamada (colocar) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) Opção a um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Uma estratégia ainda mais interessante é o condor i ron. Nesta estratégia, o investidor mantém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor. Se você for convidar para Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (sem risco) usando o Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly A estratégia de opções finais que demonstraremos Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta se espalhe. Esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos, limitando o risco. (Para entender esta estratégia mais, leia O que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro) Nada contido nesta publicação destina-se a constituir conselhos legais, tributários, de valores mobiliários ou de investimento, nem uma opinião sobre a adequação de qualquer investimento, nem uma solicitação de qualquer tipo. As informações gerais contidas nesta publicação não devem ser atuadas sem obter conselhos legais, tributários e de investimento específicos de um profissional licenciado. Artigos relacionados Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. As opções oferecem estratégias alternativas para que os investidores possam lucrar com a negociação de títulos subjacentes, desde que o iniciante entenda. A estratégia de uma estratégia de longo prazo que você precisa saber agora Nos últimos meses, I8217ve mostrou várias estratégias de opções diferentes que você pode usar para tornar sério Dinheiro no mercado 8211 simples chamada e colocar compras, bullish e bearish 8220Loophole Trades, 8221 Straddles, e muito mais. Mas a constante em cada uma das estratégias é que todos eles foram setores de comércio relativamente curto prazo projetados para funcionar dentro de 20 a 30 dias, com opções que expiram em cerca de 45 dias. A mentalidade foi entrar, sair e transformar seus lucros muito rapidamente. Normalmente, de forma mais eficiente, você pode usar seu capital, melhor. Mas eu reconheço que muitos de vocês vêm de um fundo de longo prazo, de buy-and-hold. E eu entendo que essa maneira de gerar renda a curto prazo, baseada em opções, pode ser um pouco demais para se adotar o mais rápido que se quiser. Então, hoje, I8217m vai te mostrar uma estratégia de opções de longo prazo que você pode usar para impulsionar seu portfólio8230 O LEAPS é um acrônimo para valores mobiliários AnticiPation de longo prazo (o P é muitas vezes capitalizado quando é escrito para representar o P LEAPS para obter O acrônimo de trabalho). Estas são opções que permitem um período de tempo mais longo até a expiração, você pode comprar muitos LEAPS tão longe quanto dois anos e oito meses antes do vencimento. Eles foram criados por volta de 1990 e começaram a estar disponíveis somente em ações, mas eventualmente ficaram disponíveis em índices e, hoje em dia, você pode até encontrá-los em fundos trocados (ETFs). Estes são mais frequentemente escritos, (mas não exclusivamente) para janeiro de qualquer ano até dois anos. Agora, em outubro de 2017, você pode comprar LEAPS em títulos subjacentes em outubro e novembro, qualquer mês que venha a seguir nesse ciclo de expiração da opção 8217s, bem como em janeiro de 2017, 2017 e talvez até 2018. Os janeiro de 2017 e 2018 seriam Considerado LEAPS. As opções de LEAPS não são, na verdade, diferentes dos seus irmãos de curto prazo, na medida em que eles têm uma data de validade, eles podem ser encontrados para chamadas e colocações, e podem ser exercidos a um determinado preço de exercício. Mas eles vêm com alguns benefícios maravilhosos8230 Os Benefícios da Negociação LEAPS O principal benefício do LEAPS do ponto de vista do investimento é que eles permitem que os comerciantes de opções tenham a oportunidade de participar de uma habilidade subjacente aos 8217s para fazer movimentos de preços prolongados sem ter que trocar e descer Posições de opção de compra (acumulando muitas taxas de corretagem no processo). Não é preciso continuar com opções de negociação tão seguras como esta. Os LEAPS também permitem a oportunidade de tirar proveito do fato de que as opções são uma maneira de alavancar o custo de one8217s no comércio. Uma vez que o custo é um risco, o risco de um a um 8217 é minimizado ao longo de uma compra de estoque direta. Dê uma olhada no gráfico abaixo na Nike Inc. (NYSE: NKE) Ao comprar LEAPS, geralmente gosto de considerar fazê-lo em um subjacente que mostra o hábito de sustentar movimentos de preços substanciais durante períodos sustentados de tempo. NKE se adapta a essa conta, mostrando uma boa tendência de alta até o ano até à data. Negociação LEAPS vs negociação do subjacente Para comprar 1.000 ações da NKE em janeiro de 2017, (usando o gráfico acima, let8217s consideram o preço de compra de estoque de 95), o que custaria ao investidor 95 mil, sem taxas e comissões. Ao mesmo tempo, comprando as Chamadas 95 de janeiro de 2017, (10 contratos que dão ao proprietário o direito de controlar 1.000 ações) custariam as opções do comerciante LEAPS 8.350 (o preço do pedido nas 95 chamadas). Esse é um custo significativamente mais baixo do 8211 e risco 8211 do que a compra definitiva do estoque. Na verdade, 8.350 é cerca de uma redução de 91 no costrisk. How8217s que para alavancar Outro benefício é o Theta ou Time Decay é muito menos dramático para uma grande parte de sua existência. Uma opção de LEAPS por sua própria natureza não terá uma data de validade ao virar a esquina que o estoque deve fazer um movimento rápido para combater a deterioração do tempo. Let8217s voltar e dar uma olhada no NKE em janeiro de 2017. Se você quisesse comprar opções de curto prazo, Theta seria bastante grande. Dê uma olhada no Theta para o NKE em fevereiro de 2017 95 Ligue no quadro abaixo: Agora, lembre-se. 95 Chamada: Como você pode ver, o Theta na expiração de fevereiro é quase três vezes maior do que o Theta para o LEAPS. Não só um deles tem mais tempo para o estoque fazer um movimento, a decadência do tempo não representa um prejuízo para a posição como a expiração do prazo mais curto. Um melhor retorno do investimento Os benefícios do LEAPS: LEAPS oferece uma maneira de participar de movimentos de preços prolongados no subjacente a um custo reduzido e menor risco. Theta ou Time Decay é menos dramático, o que significa que a opção não perderá valor tão rapidamente uma opção de curto prazo. Um ROI melhor, o que significa mais explosão para o seu dinheiro, o que geralmente é o caso com qualquer troca de opções quando funciona. As opções oferecem menos custos e menos riscos, mas quando funcionam, o retorno do investimento (ROI) é melhor. Você pode ganhar mais dinheiro com o comércio do subjacente, mas de uma porcentagem de retorno pura em seu dinheiro, a opção de comércio geralmente é melhor. Em primeiro lugar, veja os valores do estoque NKE hoje em relação à sua contrapartida LEAPS. O estoque da NKE é em 132. Então, se você comprou em janeiro e quer vender o estoque agora, isso seria um ganho de 37 pontos no 1.000, um lucro de 37.000. O ROI sobre isso seria próximo de 39. Esse é um ganho muito bom, e eu aposto que muitos gerentes de dinheiro gostariam de ter esse tipo de retorno. Mas dê uma olhada na imagem abaixo mostrando o cenário de opções e você verá que um número de ROI muito melhor está disponível. Um enorme ROI 329 Novamente, o dinheiro disponível para ser feito no comércio de opções é menor do que no cenário de estoque. Mas, em dólar por dólar, um retorno sobre a base do seu dinheiro, as opções claramente superaram o estoque aos trancos e barrancos, se você perdoar meu trocadilho Atendimento ao seu comércio, assim como qualquer opção, eles têm uma data de validade 8211 para que você ainda Tem que manter um olho no seu comércio e gerenciá-lo ativamente. Você acabou de se livrar do relógio como se estivesse em um comércio de opções de curto prazo. Delta Delta é uma das opções 8220Grandes 8221 we8217ve falou antes de 8211 uma das quatro medidas de risco que usamos quando as opções de negociação. Um delta da opção8217s diz-nos apenas quanto exposição tem para mudar no preço do subjacente. Para opções de chamadas, os valores delta variam de 0 a 1,0, enquanto que para opções de colocação variam de 0 a -1,0. Então, uma opção de chamada longa com um delta de 0,5, um movimento de um ponto no subjacente geraria uma alteração de 0,50 no preço da opção de chamada. Outra coisa que alguns podem considerar uma desvantagem é que o Delta não será tão grande como uma opção de curto prazo em dinheiro. O prazo de expiração das opções terá menos movimento de delta porque há muito mais tempo para eles. As opções de curto prazo possuem maior capacidade de movimentação de dólar por dólar do que o LEAP. Uma última coisa a notar: você definitivamente não quer usar ferramentas de curto prazo, como Money Calendar ou Darknet, para encontrar bons títulos subjacentes para negócios LEAPS. Essas ferramentas são projetadas para encontrar idéias comerciais sobre os títulos subjacentes em condições de fazer um movimento calculado dentro de 20-30 dias. Os LEAPS são uma ótima maneira de participar de negociação de opções, dando-se um meio para participar de movimentos de preços prolongados em uma variedade de títulos a um custo reduzido, limitando assim o risco. Eles permitem a alavancagem das opções, ao mesmo tempo em que você está fornecendo uma grande mentalidade de buy-and-hold que você pode usar. Here8217s Seu Resumo da Lição de Negociação: LEAPS 8211 abreviação de Valores Anticipativos de Longo Prazo 8211 são opções que don8217t expiram por vários meses (ou mesmo anos). Aqui é o que você precisa saber para negociar LEAPS: as opções geralmente estão disponíveis para o mês atual, o próximo mês, bem como qualquer mês que venha a seguir no ciclo de expiração da opção do problema8217s. Os LEAPS normalmente expiram em janeiro um ano ou dois do mês atual. A natureza a longo prazo da LEAPS dá aos proprietários a vantagem de movimentos de preços a longo prazo 8211 quase como possuir o estoque, mas muito, muito mais barato (e com menor risco). Tenha em mente que o LEAPS ainda é um instrumento de tempo fixo com data de validade. Além disso, o Delta 8211, uma medida de uma exposição de opção8217s a variações de preços no subjacente 8211 não é tão valioso como com opções de curto prazo.
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